За 2019 год внешний государственный долг скакнул в 1,6 раза с 43,801 до 69,312 млрд. долларов.
Последний раз задолженность органов госуправления перед иностранными кредиторами была такой высокой в 2006, но тогда российское правительство еще тянуло долги СССР. Они составляли 33 млрд. из 104 млрд. долларов.
20,4 млрд. долларов из объема нового долга в 25,5 млрд. составляют вложения иностранцев в облигации федерального займа. 1,063 трлн. из 1,6 трлн. рублей, которые Минфин привлек в бюджет через ОФЗ, обеспечили нерезиденты.
Валютный госдолг повторил рекорд 2014 года и вырос на 5,584 млрд. долларов и теперь составляет 22,27 млрд. долларов. В марте Минфин разместил евробонды на 2,5 млрд. долларов. Остальное инвесторы докупили на рынке.
Такая динамика наращивания внешнего займа наблюдалась в 1996-1998 годах – пирамида ГКО, когда иностранцы вложили 17,8 млрд. долларов в российские госбумаги. И, второй раз, с середины 2012 по середину 2013 года. Тогда на рынок ОФЗ добавился капитал в размере 20 млрд. долларов. Оба случая заканчивались финансовым кризисом и девальвацией рубля.
Сейчас риски дефолта правительства сведены к минимуму. Ведь золотовалютные резервы РФ (557 млрд. долларов) превышают весь внешний долг, сообщает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.
Однако главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова предупреждает, что резкий рост доли нерезидентов в российских активах – с 24% до 32% за год может таить опасность. Ведь в случае форс-мажора отток иностранного капитала обвалит курс рубля.
Экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин говорит, что приток капитала в гособлигации укрепил рубль.
Видимо сценарий накачки иностранным капиталом, а затем его резкого бегства повторяется, – предупреждает завотделом рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин.