В поисках займов в иностранной валюте, «Газпром» второй раз за последние два месяца вышел на международный рынок капитала. К этому привело резкое сокращение экспортных доходов и выплаты по решению суда Украине (3 млрд. долларов) и Польше (1,5 млрд.).
На этой неделе российский газовый холдинг спешно провел размещение еврооблигаций в евро, объявив сбор заявок на 5-летние бонды с ориентиром доходности в 3,375% годовых.
Аналитик ВТБ Капитала Станислав Боженко указывает, что вкладчикам была предложена ставка выше рынка, поскольку аналогичные бумаги за день до размещения торговались по 2,75% годовых.
«Газпром» собрал 3 млрд. евро спроса и удовлетворил треть заявок, разместив бумаги по 2,95% годовых.
Вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков рассказал, что около трети объема выкупили в России, 25% – инвесторы из Германии, 10-15% – из Великобритании, 10-11% – из Франции и 6-7% – из Швейцарии.
Возможно «Газпром» пользуется моментом перед возможным соглашением по добыче нефти стран ОПЕК+. Портфельный управляющий ООО УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Дорофеев говорит, что если сделка будет, то эмитенты пойдут, конкуренция за деньги вырастет.
С начала года объем внешних займов «Газпрома» достиг 3,1 млрд. долларов. Чуть больше чем за четыре месяца компания почти на 80% использовала лимит программы евробондов, составляющей 3,9 млрд долларов, которые в основном уходят на выплаты уже имеющихся долгов.
В газового холдинга проблемы с экспортом, который за январь-февраль рухнул на 30%, до 24,9 млрд. кубометров. В марте ситуация усугубилисьсь ограничительными мерами в связи с пандемией, когда в хранилищах оказался рекордный избыток газа из-за самой теплой зимы за последние 150 лет.
Со второго квартала 2019 года поступления от операционной деятельности «Газпрома» перестали покрывать капитальные расходы. Постепенно компания сдает европейский рынок сланцевым конкурентам со сжиженным газом.